| S/N | 名稱 | 總部 |
|---|---|---|
| 1 | 景林投資 | 上海 |
| 2 | 高毅資產(chǎn) | 深圳 |
| 3 | 上海明汯 | 上海 |
| 4 | 北京源樂晟資產(chǎn) | 北京 |
| 5 | 林園投資 | 深圳 |
| 6 | 彤源投資 | 上海 |
| 7 | 趣時(shí)資產(chǎn) | 上海 |
| 8 | 石鋒資產(chǎn) | 上海 |
| 9 | 聚鳴投資 | 上海 |
| 10 | 泰潤海吉 | 深圳 |
| 11 | 漢和資本 | 北京 |
| 12 | 檀真投資 | 上海 |
| 13 | 敦和資產(chǎn) | 杭州 |
| 14 | 盤京投資 | 北京 |
| 15 | 迎水投資 | 上海 |
| 16 | 希瓦資產(chǎn) | 上海 |
| 17 | 伊洛投資 | 鄭州 |
| 18 | 靈均投資 | 北京 |
| 19 | 星石投資 | 北京 |
| 20 | 易鑫安資管 | 天津 |
| 21 | 于翼資產(chǎn) | 上海 |
| 22 | 東方港灣 | 深圳 |
| 23 | 淡水泉 | 北京 |
| 24 | 煜德投資 | 上海 |
| 25 | 大樸資產(chǎn) | 上海 |
| 26 | 寬遠(yuǎn)資產(chǎn) | 上海 |
| 27 | 幻方量化 | 杭州 |
| 28 | 寧泉資產(chǎn) | 上海 |
| 29 | 盛泉恒元 | 南京 |
| 30 | 進(jìn)化論資產(chǎn) | 深圳 |
| 31 | 玄元投資 | 廣州 |
| 32 | 九坤投資 | 北京 |
| 33 | 拾貝投資 | 北京 |
| 34 | 千合資本 | 北京 |
| 35 | 嘉懇資產(chǎn) | 上海 |
| 36 | 永安國富 | 杭州 |
| 37 | 少藪派投資 | 上海 |
| 38 | 鳴石投資 | 上海 |
| 39 | 保銀投資 | 上海 |
| 40 | 銀葉投資 | 上海 |
| 41 | 誠奇資產(chǎn) | 深圳 |
| 42 | 衍復(fù)投資 | 上海 |
| 43 | 金匯榮盛 | 深圳 |
| 44 | 禮仁投資 | 天津 |
| 45 | 凱豐投資 | 深圳 |
| 46 | 樂瑞資產(chǎn) | 北京 |
| 47 | 金锝資產(chǎn) | 上海 |
| 48 | 重陽投資 | 上海 |
| 49 | 藍(lán)石資管 | 北京 |
| 50 | 明毅博厚 | 北京 |
| 2021.01德本咨詢/eNet研究院調(diào)研選擇（排名不分先后） （股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎） | ||
私募總規(guī)模近16萬億，2020私募成績亮眼
隨著2020年走向終程，私募基金在這一年度的成績單不由讓人眼前一亮：據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月末，私募基金管理的總規(guī)模達(dá)到15.91萬億元，較去年年底大增2.17萬億元，逼近16萬億元。同時(shí)，存續(xù)的私募基金新增140家，達(dá)到2.46萬家，已備案基金數(shù)量9.47萬只，較去年底新增1.3萬只。
截至11月末，近10萬只基金中，證券類私募（管理規(guī)模3.74萬億元、管理基金5.26萬只）、股權(quán)創(chuàng)投類私募（管理規(guī)模11萬億元、管理基金3.93萬只）占大頭，其他私募投資基金（管理規(guī)模1.16萬億，2801只）、資產(chǎn)配置類私募（9.96億元、10只）比重較小。
不斷擴(kuò)容的私募機(jī)構(gòu)和資金管理規(guī)模下，百億私募梯隊(duì)業(yè)大幅提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，百億私募從2019年底的31家翻倍到2020年底的63家。這其中，既有新晉級(jí)百億，也有發(fā)展十余年的老牌百億，還有景林投資、高毅資產(chǎn)、上海明汯千億級(jí)別的私募機(jī)構(gòu)。與此之相對(duì)，中小規(guī)模私募生存環(huán)境卻不容樂觀，根據(jù)資管行業(yè)二八甚至一九法則慣例，國內(nèi)私募機(jī)構(gòu)的馬太效應(yīng)愈加增強(qiáng)。
賺錢效應(yīng)上，2020年度私募業(yè)績整體爆發(fā)。據(jù)排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月底，納入排名的15287只對(duì)沖基金今年以來的平均收益率為24.60%，同期滬深300指數(shù)漲幅為21.08%。此外，根據(jù)格上研究統(tǒng)計(jì)，百億私募平均收益超35%，其中有十家股票策略私募收益突破50%。
樹葉長得繁盛是因?yàn)樗迅钌畹卦M(jìn)了泥土。亮眼的成績背后，得益于A股市場(chǎng)火爆；也得益于科創(chuàng)板塊和注冊(cè)制政策紅利帶動(dòng)了2020年中國企業(yè)IPO規(guī)模迎來大爆發(fā)，讓中國的VC/PE們?cè)谶@個(gè)過程中獲利退場(chǎng)；更得益于私募基金經(jīng)歷二十余年的發(fā)展，伴隨著不斷壯大的中國經(jīng)濟(jì)體，從熊牛市輪換的洗禮中逐漸完成了屬于自己的成人禮。
從草莽到蓬勃，時(shí)間是最好的見證
曾經(jīng)，在1998年證券投資圈率先成型的私募基金只是金融圈的灰色地帶。1999年“5·19”行情之后，大量證券精英跳槽私募，引發(fā)了私募圈的最初躁動(dòng)。
之后，隨著中國經(jīng)濟(jì)走活，民間經(jīng)濟(jì)充裕，私募基金以操作靈活自由、利益豐厚的特點(diǎn)迅速得到投資者和基金從業(yè)人士的青睞。正如星石投資董事長江暉所說，股東、管理層和基金經(jīng)理三合一的角色，給了基金經(jīng)理極大的空間發(fā)揮，有利于發(fā)展成為投資主導(dǎo)型公司。從這一點(diǎn)來看，私募就像是金融界的特種部隊(duì)，對(duì)于那些有抱負(fù)、有能力的金融精英來說，是一展身手的理想舞臺(tái)。2004年，趙丹陽開創(chuàng)了以信托平臺(tái)為發(fā)行方式的陽光私募，私募基金開始從地下走向陽光化。
隨之而來的是，私募行業(yè)的發(fā)展與中國經(jīng)濟(jì)的脈搏、世界經(jīng)濟(jì)的走向越來越緊密關(guān)聯(lián)。2007年，A股市場(chǎng)迎來大牛市，大規(guī)模的“奔私”潮流出現(xiàn)，正規(guī)軍進(jìn)入私募領(lǐng)域，并形成了每遇牛市就有大批金融人士涌入私募圈的傳統(tǒng)。
2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)全球危機(jī)，中國股市走向低點(diǎn)，大量投資受損的情況下，仍有部分陽光私募獲得正收益，陽光私募一戰(zhàn)成名。2014年下半年到2015年的牛市，帶動(dòng)了人員、機(jī)構(gòu)、管理規(guī)模的狂熱上漲，而2015年6月暴漲后，大盤走向斷崖式下跌，大批私募基金被裹入清盤潮中……
時(shí)間見證了好的投資，經(jīng)歷市場(chǎng)跌宕后，留存下來的私募得以繼續(xù)發(fā)展成熟，鑄造私募圈的品牌與傳說。
在這個(gè)過程中，私募的合法化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。2013年，修訂后的《證券投資基金法》正式實(shí)施，標(biāo)志著私募行業(yè)走向合法化。2014年《私募投資基金管理人等級(jí)和基金備案辦法》出臺(tái)，陽光私募機(jī)構(gòu)得以首次作為發(fā)行主體，在投資風(fēng)格和風(fēng)控設(shè)置上都獲得了極大自主性。同年，“新國九條”首次明確提出“培育私募市場(chǎng)”，私募行業(yè)認(rèn)可度空前提升。
監(jiān)管方面，2015年起，大量“殼私募”得到清理，處罰和監(jiān)督力度進(jìn)一步加強(qiáng)。繼2016年我國進(jìn)入私募監(jiān)管元年后，私募監(jiān)管體系開始逐步走向完善。
基金也是企業(yè)，更要投資企業(yè)家精神，投資中國的未來
私募在中國的興起和我國的改革開放釋放的巨大經(jīng)濟(jì)紅利分不開。統(tǒng)計(jì)顯示，1952年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為679億元；1978年，這一數(shù)字增加到3679億元。改革開放后，我國經(jīng)濟(jì)總量增速突飛猛進(jìn)：1986年經(jīng)濟(jì)總量突破1萬億元；2000年突破10萬億元，超過意大利成為世界第六大經(jīng)濟(jì)體；2010年突破40萬億元，超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，占世界經(jīng)濟(jì)的比重為9.2%；2020年，我國GDP達(dá)到101.59億元，占世界經(jīng)濟(jì)的比重超過16%。
這些GDP的締造，直接表現(xiàn)為法人治理結(jié)構(gòu)下的公司業(yè)績?？梢哉f，宏觀上中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長在微觀上表現(xiàn)為對(duì)中國潛力公司的投資溢出。高瓴資本創(chuàng)始人張磊曾意味深長地說：投資不是脫實(shí)向虛、揠苗助長，而是正向循環(huán)。如果找到一家好公司，是值得陪伴10年、20年、30年，甚至更為久遠(yuǎn)的，這勢(shì)必與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者密切相關(guān)。最好的企業(yè)往往由最好的企業(yè)家掌舵，卓越的企業(yè)家注定會(huì)創(chuàng)造非凡的價(jià)值，而這需要時(shí)間來證明。
從這個(gè)角度看，投資的本質(zhì)和企業(yè)家精神本質(zhì)是同一的。前者提供資金作為公司孵化、孕育的養(yǎng)料，讓后者有充分的空間整合物力、人力，縱橫貫通行業(yè)上下游，實(shí)現(xiàn)效益最大化，進(jìn)而為投資者提供正向反饋，后續(xù)為企業(yè)贏得更多的資金支持。也是在這種邏輯下，孕育出了阿里、茅臺(tái)、滴滴、學(xué)而思等高增長值企業(yè)，推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)前進(jìn)步伐和產(chǎn)業(yè)迭代更新速度，促進(jìn)了科技進(jìn)步和管理創(chuàng)新，最終表現(xiàn)為持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造與輸出，這是中國的發(fā)展需求，也是全球經(jīng)濟(jì)體的切實(shí)期待。
放眼中國經(jīng)濟(jì)、中國企業(yè)的未來道路，在新基建、雙循環(huán)等新一輪發(fā)展動(dòng)力下，需要有更多資本力量陪伴，以助力已經(jīng)進(jìn)入改革深水區(qū)的中國完成其歷史使命。私募機(jī)構(gòu)如何發(fā)揮陪伴和推動(dòng)作用，既有賴于宏觀層面我國在金融政策、金融工具上的進(jìn)一步改革和創(chuàng)新，也有賴于微觀層面經(jīng)濟(jì)主體中投資者的格局和修養(yǎng)。
“隨著行業(yè)的規(guī)范化，私募基金行業(yè)也會(huì)大浪淘沙，盡管發(fā)展空間巨大，但真正能走得長遠(yuǎn)的，必將是堅(jiān)守合規(guī)、倡導(dǎo)正能量、有核心競(jìng)爭力、給客戶體提供長期持續(xù)回報(bào)的公司?！鼻吧虾ＷC券交易所黨委書記、理事長桂敏杰在《私募的進(jìn)化——金融超級(jí)藍(lán)海中的跌宕十年》中如是說。
“桃李不言，下自成蹊”。投資不是投機(jī)，不是割韭菜，更不是豪賭。真正的投資注重長遠(yuǎn)價(jià)值甚于短期盈利，通過嚴(yán)格的風(fēng)控體系和少有的敏銳洞察在牛熊市中屹立不倒，以極具前瞻性的眼光和研判能力，向那些有望發(fā)展成為令人尊重的百年企業(yè)投放信任與支持。然，在這些潛力公司不斷釋放企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，自然也成就了百年的投資企業(yè)。
正如牛頓第三定律：“力的作用是相互的”。
